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CFi.CN讯:数据显示,平安银行2026年前三季度营收同比增长2.42%,归母净利润增长2.21%;三季度单季净利润增速放缓至0.16%,主因加大拨备计提——单季信用减值损失同比增14.7%,占营收达22.8%。不良率维持1.05%持平,关注率升至2.07%,但不良生成率大幅下降53bp至0.78%,逾期90天以上贷款虽增50.4%,但属表内主动消化,拨备覆盖率仍达214.75%。
近期机构研报指出,利润短期承压实为“以时间换空间”,通过多提拨备夯实资产质量底座,为后续轻装上阵预留政策空间。研报认为,息差已现拐点,三季度环比回升1bp至1.75%,负债端成本率再降3bp,存款重定价红利仍在释放,有望持续缓解净息差压力。
研报指出,非息收入成亮点,其他非息同比大增14.43%,公允价值变动损益由亏转盈超39亿元,对冲息差压力。叠加成本收入比继续下行,全年营收修复可期。目标价14元对应0.57x PB,估值处于历史低位,安全边际充足。
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