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美银证券:金界控股降至“逊于大市”评级 目标价下调至3.10港元 观速讯

来源: 新浪港股 2026-10-09 13:22:16


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美银证券发布研报称,将金界控股(03918)评级由“中性”降至“逊于大市”,目标价下调30%至3.1港元;该行认为其博彩收入好转的能见度有限,博彩收入增长已由首季的2.1%,放缓至第二季的下跌20%及第三季的下跌43%。

该行认为,收入放缓主要基于两项因素。第一,中国客户增长疲弱。该行估计金界约50%博彩客户为中国公民,博彩消费短期内可能维持疲弱。第二,入境旅客减少,今年首八个月柬埔寨入境旅客同比下跌44%,该行认为围绕柬埔寨的安全忧虑持续,可能限制入境旅客复苏步伐。

基于金界第三季博彩收入下跌,该行估算第三季EBITDA为5800万美元,低于首季及第二季预测的1.15亿及8000万美元。基于博彩收入令人失望,将2026及2027财年EBITDA预测分别下调27%及38%,至3.12亿及2.69亿美元。

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